Panduan Cara Kerja Strategi Trading Market Making Orderbook

Panduan Cara Kerja Strategi Trading Market Making Orderbook

Panduan tentang cara kerja strategi perdagangan pembuatan pasar Orderbook


Berkantor pusat di Singapura, tim perdagangan otomatis Orderbook terdiri dari mantan pedagang FX bank dan investasi dengan lebih dari dua dekade pengalaman perdagangan dan teknis. Tim menghabiskan lebih dari dua tahun penelitian dan pengujian sebelum meluncurkan Orderbook sebagai produk ritel.

Orderbook mengembangkan AI miliknya sendiri yang memanfaatkan metodologi perdagangan pembuatan pasar FX profesional yang sama yang diadopsi oleh bank dan menerapkannya ke pasar cryptocurrency.

Apa model bisnis Orderbook?

Dengan menggunakan AI ini, Orderbook memperdagangkan dananya sendiri dan memungkinkan pelanggan untuk menyalin perdagangan AI kami dengan menghubungkan akun pertukaran crypto mereka sendiri (Binance, Bitget, Bybit, dan FTX) ke Orderbook melalui konektivitas API.

Sebagai imbalannya, Orderbook membebankan biaya pembagian keuntungan 20% dari keuntungan harian berdasarkan tanda air tinggi dan biaya berlangganan harian sebesar 0,99 USDT untuk layanan perdagangan salinan.

Singkatnya, Orderbook adalah perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan salinan kripto.

Bagaimana Orderbook mendapatkan namanya?

Orderbook mendapatkan namanya dari strategi perdagangannya. Di masa lalu, pedagang bank tidak memiliki kemewahan menggunakan sistem manajemen pesanan elektronik mewah yang umum saat ini. Mereka berdagang melalui telepon dan mencatat setiap transaksi dalam sebuah buku yang biasa disebut “orderbook” dan buku ini mencatat rincian persediaan yang mereka miliki. Bagaimana para pedagang ini mengutip harga beli dan jual sekuritas yang menjadi spesialisasi mereka akan sangat bergantung pada status inventaris dan volatilitas pasar mereka. Proses penawaran harga dan manajemen persediaan ini disebut “pembuatan pasar”.

Manajemen “buku” inventaris adalah kunci untuk pembuatan pasar. Oleh karena itu, nama kami “Buku Pesanan”.

Bagaimana strategi memutuskan apakah akan membeli atau menjual Bitcoin?

Pelanggan sering bertanya bagaimana AI Orderbook memutuskan kapan harus membeli atau menjual. Sebagai mantan pedagang FX bank senior, harga beli-jual yang saya kutip kepada pelanggan mencerminkan risiko yang bersedia saya ambil dan status inventaris dalam buku saya.

Misalnya, selama volatilitas normal, jika pelanggan ingin menjual sepuluh juta USD seharga SGD, saya akan mengutip spread lima basis poin. Namun, jika volatilitasnya tinggi dan jika USD sedang tren turun, saya akan mengutip spread sepuluh basis poin. Atau jika jumlah USD dalam inventaris saya tinggi, saya mungkin juga telah mengutip spread sepuluh hingga dua puluh basis poin untuk mengakomodasi risiko tambahan.

Sebagai aturan praktis, kami mengikuti rumus di bawah ini:

Spread = Risiko yang Diharapkan + Biaya Transaksi

Tingkat persediaan = Probabilitas Risiko yang Diharapkan

AI Orderbook akan mempelajari volatilitas harga di BTC dan memutuskan kapan harus membeli atau menjual. Semakin tinggi risiko yang diasumsikan, semakin luas spreadnya.

Harga Beli = Harga saat ini – (Risiko yang Diharapkan + Biaya Transaksi)

Harga Jual = Harga Saat Ini + (Risiko yang Diharapkan + Biaya Transaksi)

Bergantung pada pola pasar dan probabilitas yang dihitung dari arah pasar, AI akan memutuskan berapa banyak BTC yang akan disimpan sebagai inventaris pada titik waktu tertentu. Ketika probabilitas risiko yang diharapkan tinggi, strategi akan cenderung menyimpan lebih sedikit persediaan.

Sebagai contoh:

Probabilitas harga turun> 60% = Persediaan berkurang 20%

Probabilitas harga turun > 70% = Persediaan berkurang 40%

Biaya transaksi perdagangan juga merupakan faktor penting lainnya yang harus dipertimbangkan. Bank memiliki biaya transaksi yang sangat rendah atau mendekati nol untuk setiap perdagangan. Oleh karena itu, mereka dapat mengeksekusi sejumlah besar perdagangan per hari dengan menghasilkan spread kecil namun terjamin per perdagangan.

Untuk pelanggan Orderbook, biaya transaksi berbagai pertukaran kripto berkisar dari 0,10% -0,50% untuk setiap perdagangan. Spread yang ditetapkan oleh AI Orderbook harus cukup lebar untuk mengimbangi risiko yang diambil. Jika tidak, biaya transaksi ini akan memakan keuntungan perdagangan yang dengan demikian akan membuat rasio risiko/imbalan tidak menarik dalam jangka panjang. Dengan spread yang lebih luas, jumlah transaksi per hari tentu akan jauh lebih rendah. AI Orderbook melakukan rata-rata satu hingga tiga perdagangan sehari.

Mengapa kripto? Mengapa Bitcoin?

Beberapa mungkin bertanya-tanya mengapa Orderbook memilih untuk berdagang crypto daripada forex atau saham?

Alasan utamanya adalah karena pertukaran mata uang kripto telah menyediakan akses langsung ke buku pesanan pasar dan untuk perdagangan spot, Anda berhadapan langsung dengan seseorang yang ingin membeli atau menjual kripto mereka melalui blockchain. Ini sangat mengurangi biaya transaksi karena tidak ada broker yang terlibat.

Prospek jangka panjang yang positif dan volatilitas cryptocurrency yang lebih tinggi juga memberikan banyak peluang perdagangan untuk mendapat untung. Untuk setiap strategi perdagangan aktif, volatilitas pasar diperlukan untuk menghasilkan perdagangan yang cukup untuk harapan positif untuk bekerja dan ini terbukti demikian di pasar crypto karena terus tumbuh dalam kapitalisasi pasar dengan arus masuk dana segar dari investor institusional.

Kemajuan teknologi juga telah membuka jalan bagi copy trading dan ini memungkinkan Orderbook untuk melayani pelanggan kami dengan cara yang aman dan transparan. Pelanggan cukup menghubungkan akun pertukaran crypto mereka ke Orderbook menggunakan kunci API untuk mulai menyalin perdagangan kami. Aset crypto mereka tetap aman di akun pertukaran crypto mereka karena Orderbook tidak menerima dana apa pun secara langsung untuk diperdagangkan dan juga tidak dapat menarik dana apa pun dari akun pelanggan.

Sebagai permulaan, Bitcoin telah dipilih sebagai aset Orderbook untuk diperdagangkan karena merupakan cryptocurrency yang paling dikenal dan likuid di dunia.

Bagaimana cara kerja Orderbook di Pasar Bearish?

Salah satu pertanyaan paling umum yang diajukan Orderbook adalah bagaimana AI-nya bekerja di pasar yang bearish.

Pertama, sebagai AI otomatis, pelanggan dapat bergantung padanya untuk memantau dan menyalin perdagangan atas nama mereka dua puluh empat jam sehari tanpa merasa khawatir sepanjang waktu karena ketakutan semua orang adalah bangun di pagi hari untuk menemukan bahwa portofolio crypto Anda telah hilang. setengah dari nilainya dari kehancuran pasar malam sebelumnya.

Orderbook saat ini mengadopsi strategi long-only, yang berarti tidak ada short-selling. Kinerja mungkin turun selama koreksi pasar. Namun, karena AI dapat mendeteksi potensi aksi jual pasar lebih awal, AI kemudian akan secara otomatis memulai pesanan jual untuk mengurangi inventaris Bitcoin dengan cepat dan mengambil keuntungan untuk membeli saat harga lebih murah.

Pada saat yang sama, AI akan terus memperoleh spread dengan membeli rendah dan menjual tinggi saat tren pasar menyamping. Selain itu, kami tidak menggunakan strategi martingale atau mengambil risiko berlebihan untuk pulih dari kerugian.

Oleh karena itu, ia dapat memiliki penarikan yang lebih rendah dan memulihkan kerugian lebih cepat saat harga rebound. (Penarikan mengacu pada seberapa banyak ekuitas akun perdagangan turun dari puncaknya yang dapat berupa kerugian kertas atau kerugian yang direalisasikan).

Meskipun merupakan strategi jangka panjang, Orderbook mampu memperoleh keuntungan pada November 2021 ketika Bitcoin turun lebih dari 20%. Pada Desember 2021 ketika Bitcoin turun -30%, strategi andalan Orderbook dapat berisi penarikan dalam -8%.

Pelanggan Orderbook telah memberikan umpan balik bahwa strategi kami sangat disiplin, dan bahwa mereka merasa aman dan percaya diri berdagang dengan kami.

Apakah akan ada penggunaan leverage atau short selling?

Saat ini strategi Orderbook saat ini terkonsentrasi pada pasar spot, dan kami tidak menggunakan short selling atau leverage.

Namun, kami telah mendapatkan permintaan dari banyak pelanggan untuk strategi perdagangan long-short leverage yang bisa menjadi Long atau Short. Strategi ini dapat memulai posisi short selama koreksi pasar untuk memungkinkan peluang keuntungan tambahan. Strategi-strategi ini juga akan membawa risiko yang lebih tinggi tetapi potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi di semua kondisi pasar.

Layanan ini akan ditawarkan kepada sekelompok pelanggan terpilih yang lebih menyukai risiko yang jauh lebih tinggi untuk pengembalian yang terlalu besar. Mereka akan diminta untuk menyelesaikan penilaian risiko sebelum salinan perdagangan dari strategi ini tersedia untuk mereka.

Related Posts